3月6日下午，在十四屆全國人大二次會議經(jīng)濟主題記者會上，中國證監(jiān)會主席吳清就加強資本市場監(jiān)管、提高上市公司質(zhì)量、增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性等有關(guān)問題一一作出回應(yīng)。
吳清提到，前一段時間的市場波動再次暴露出一些深層次問題，值得深思。企業(yè)IPO上市不能以“圈錢”為目的，證監(jiān)會將瞪大眼睛，嚴(yán)厲打擊造假欺詐、操縱市場、內(nèi)幕交易等各類違法行為。他還表示，市場運行有其自身規(guī)律，正常情況下不應(yīng)干預(yù)。但是，一旦市場嚴(yán)重脫離基本面，出現(xiàn)非理性劇烈震蕩、流動性枯竭、市場恐慌、信心嚴(yán)重缺失等極端情形，該出手時也要果斷出手。中央財經(jīng)大學(xué)副教授劉春生在接受《華夏時報》記者采訪時表示，證監(jiān)會主席吳清的回應(yīng)強調(diào)了資本市場健康發(fā)展的原則，體現(xiàn)了監(jiān)管層對資本市場秩序維護的決心和對投資者權(quán)益保護的重視。
嚴(yán)厲打擊造假欺詐等違法行為
這是吳清自今年2月7日任中國證監(jiān)會黨委書記、主席后，首次以新職務(wù)亮相全國兩會記者會。他在答記者問時坦言，到這個崗位還沒有“滿月”，現(xiàn)在還是邊學(xué)邊干，以學(xué)為主。一方面，進一步學(xué)習(xí)領(lǐng)會黨中央、國務(wù)院關(guān)于資本市場工作的決策部署，抓緊推進落實。另一方面，通過調(diào)研向市場學(xué)習(xí)，包括線上線下聽取各方意見建議。據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，履新一個月來，吳清先后參與主持召開一系列座談會，就加強資本市場監(jiān)管、防范化解風(fēng)險、推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展廣泛聽取了各方面意見建議。吳清在記者會上表示，由于市場參與各方在資金、技術(shù)、信息等方面都有很多差異，監(jiān)管者要特別關(guān)注公平問題，把公開、公平、公正作為最重要的原則。在我們這樣一個中小投資者占絕大多數(shù)的市場，更是如此。所以，保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，是證監(jiān)會最重要的核心任務(wù)。他表示，從監(jiān)管方面來說，下一步重點是突出兩個字：一個是強，一個是嚴(yán)。強，就是要強本強基。從規(guī)模上看，我國資本市場已經(jīng)是全球第二大市場，但還不夠強。前一段時間的市場波動再次暴露出一些深層次問題，值得深思。“投資者是市場之本，上市公司是市場之基，投資者和上市公司都是資本市場發(fā)展的源頭活水。必須真誠善待投資者，更好服務(wù)投資者，從法律上、制度上、監(jiān)管執(zhí)法和司法上進一步加強對投資者的保護，增強投資者對市場的信心和信任，吸引更多的投資者特別是中長期資金參與市場?！眳乔逭f。關(guān)于嚴(yán)，就是依法從嚴(yán)監(jiān)管市場，依紀(jì)從嚴(yán)管理隊伍。吳清表示，中央金融工作會議明確提出，要實現(xiàn)監(jiān)管全覆蓋，強化機構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管。要認(rèn)真對標(biāo)對表，針對股票市場、債券市場、期貨和衍生品市場等各領(lǐng)域、各主體、各環(huán)節(jié)，全面檢視并加快補齊監(jiān)管存在的短板弱項。“我們將瞪大眼睛，對問題機構(gòu)、問題企業(yè)強化早期糾正，對各類風(fēng)險及早處置，對各種違法違規(guī)行為露頭就打，對重點領(lǐng)域的重大違法行為要重點嚴(yán)打，特別是一些觸碰底線的，比如造假欺詐、操縱市場、內(nèi)幕交易等違法行為，都要嚴(yán)厲打擊。”吳清說。
企業(yè)上市不能以“圈錢”為目的
針對有關(guān)提高上市公司質(zhì)量的問題，吳清表示，提高上市公司質(zhì)量，首先是上市公司自身的責(zé)任，同時也需要外部環(huán)境的改善。證監(jiān)會首要職責(zé)就是抓好全鏈條各環(huán)節(jié)的監(jiān)管，與各方面一起營造良好的市場生態(tài)和一流的營商環(huán)境，促使上市公司進一步完善治理、信息透明，更加專注主業(yè)、優(yōu)化資源配置，更加穩(wěn)健經(jīng)營，更好地回報投資者。他指出，從監(jiān)管上說，主要有以下幾個方面：一是做好入口的監(jiān)管，再一個是出口的監(jiān)管，還有一個是持續(xù)監(jiān)管，最后是責(zé)任的落實。吳清表示，企業(yè)IPO上市絕不能以“圈錢”為目的，更不允許造假、欺詐上市。因此，審核注冊各個環(huán)節(jié)都要依法依規(guī)，嚴(yán)之又嚴(yán)，督促發(fā)行人真實準(zhǔn)確完整披露信息，要全力把造假者擋在資本市場門外。“目前，證監(jiān)會對在審企業(yè)進行現(xiàn)場檢查，交易所也進行現(xiàn)場督導(dǎo)，但是現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場督導(dǎo)的覆蓋面還非常有限，下一步我們要成倍地大幅地提高覆蓋面，對發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)線索進一步加大查處力度。”吳清透露。“上市圈錢”一說由來已久。劉春生向本報記者表示，企業(yè)上市不僅是融資渠道的拓寬，更是借助資本市場推動自身發(fā)展壯大的重要途徑。企業(yè)應(yīng)著眼于長遠(yuǎn)發(fā)展，通過上市提升公司治理水平，增強核心競爭力，實現(xiàn)與投資者共享成長價值，而非僅追求短期的資金募集。對于日常監(jiān)管中的上市公司分紅有關(guān)問題，吳清還指出，近年來，A股上市公司的分紅狀況在持續(xù)改善，但常年不分紅的公司也不少，分紅的穩(wěn)定性、及時性、可預(yù)期性都還有待進一步提高。對多年不分紅，或者分紅比例偏低的公司，證監(jiān)會將區(qū)分不同情況采取硬措施，包括限制控股股東減持、實施ST風(fēng)險警示等等，還將推動有條件的公司一年多次分紅，特別是鼓勵春節(jié)前分紅，讓大家歡歡喜喜過年。此外，他還表示，很多方面呼吁要加大退市力度，證監(jiān)會將付諸行動。一方面，設(shè)置更加嚴(yán)格的強制退市標(biāo)準(zhǔn)，做到應(yīng)退盡退。另一方面，完善吸收合并等政策，進一步拓寬多元退出渠道，也鼓勵推動一些公司主動退市。
市場出現(xiàn)極端情形將果斷出手
今年政府工作報告提出，要增強資本市場的內(nèi)在穩(wěn)定性，吳清在記者會上也對有關(guān)問題作出了回應(yīng)。在他看來，影響資本市場運行的因素很多，機理也比較復(fù)雜，從監(jiān)管者的角度來說，重視資本市場內(nèi)生穩(wěn)定機制的建設(shè)，提升市場韌性，是需要深入研究和努力做好的一項工作。同時這是一項體系性的工作，必須堅持系統(tǒng)思維、底線思維、極限思維，綜合施策。吳清認(rèn)為，如何推進增強資本市場的內(nèi)在穩(wěn)定性，至少包括“一個基石”和“五個支柱”。“一個基石”，就是高質(zhì)量的上市公司。發(fā)行人必須是高質(zhì)量的，上市公司首先要有良好的治理，有穩(wěn)定的回報或者可以期待的成長性。大股東、實控人和管理層必須牢記上市公司是公眾公司，必須有姓“公”的意識和責(zé)任，要持續(xù)對公眾負(fù)責(zé)，持續(xù)提高投資價值。“五個支柱”，第一個是更合理的資金結(jié)構(gòu)。吳清指出，這個市場上長錢短錢都是需要的，但是更缺的是長錢，同樣缺的是長期主義，也就是大家能不能有這樣長的資金、長的資本來配置在這個市場，能夠堅持價值投資、理性投資、長期投資的理念，這是證監(jiān)會要努力推進的一件事情。第二是更完善的基礎(chǔ)制度。資本市場規(guī)范性要求極高，要通過不斷深化改革，把各項基礎(chǔ)制度不斷進行完善，扎實推進，增強制度的適應(yīng)性、穩(wěn)定性、可預(yù)期性。比如，在二級市場上，量化交易怎么樣趨利避害，要根據(jù)國情、市情進一步突出公平性，有效地進行監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展。第三是有效的市場調(diào)節(jié)機制。市場供求關(guān)系和價格都是市場自發(fā)調(diào)節(jié)、自我平衡的決定性因素，比如一級市場與二級市場如何有效銜接，在有效有序的循環(huán)過程中，實現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展，這個機制需要進一步理順。第四是更優(yōu)質(zhì)的專業(yè)服務(wù)。包括證券公司、基金公司、期貨公司、投資管理機構(gòu)、會計師律師事務(wù)所、評估評級機構(gòu)等，都要進一步回歸本源，勤勉盡責(zé)，把功能性放在首位，不斷提高專業(yè)服務(wù)水準(zhǔn)，為市場把好關(guān)，提供更高質(zhì)量的服務(wù)。第五是更嚴(yán)格的監(jiān)管執(zhí)法。吳清透露，證監(jiān)會最近一段時間采取了一些更加嚴(yán)格的執(zhí)法行動，還將持續(xù)嚴(yán)格執(zhí)法，對一些重大的違法違規(guī)行為，涉及犯罪的還會加強行刑對接，有些在追究刑事責(zé)任的同時還要追究民事責(zé)任。“前幾天，剛剛移送了一批要追究刑事責(zé)任的操縱市場、內(nèi)幕交易案件。目的是要維護好市場‘三公’秩序，更有力有效地保護投資者合法權(quán)益，讓這個市場更加風(fēng)清氣正，營造更加優(yōu)良的市場生態(tài)環(huán)境，讓市場各參與方崇法守信、歸位盡責(zé)。這對于穩(wěn)定市場運行至關(guān)重要。”吳清說。
吳清最后表示，市場運行有其自身規(guī)律，正常情況下不應(yīng)干預(yù)。但是，一旦市場嚴(yán)重脫離基本面，出現(xiàn)非理性劇烈震蕩、流動性枯竭、市場恐慌、信心嚴(yán)重缺失等極端情形，該出手的時候也要果斷出手，糾正市場失靈。這方面已經(jīng)有一些行之有效的做法，還將健全完善相關(guān)的機制，堅決防范發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險。
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